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3月4日，熟悉的市場熱點又回來了，沉寂了幾日的芯片、人形概念重新火熱，軍工裝備、軍工電子等板塊也走強。不知不覺中，機器人、人工智能等ETF已被資金“買買買”到創下規模新高。

熱點“又回來了”

經過幾日調整後，3月4日，芯片、人形機器人板塊行情重新點燃。據數據，截至收盤，軍工裝備、軍工電子、半導體、自動化設備等行業漲幅居前。A股ETF中，科創芯片設計ETF（588780）漲超5%，成分股中、20%漲停，、、等漲超12%。機器人方向，多隻上遊供應鏈、下遊應用相關股票漲停。

人工智能ETF科創（588760）、科創板人工智能ETF（588930）漲幅超過4%，還有多隻集成電路ETF、國防ETF漲幅超過3%。

從成交額來看，科創50ETF（588000）依舊領先。此外，除滬深300、中證A500等寬基指數ETF外，半導體、機器人相關ETF成交額也較高。

機器人、人工智能ETF規模創新高

值得關注的是，盡管ETF資金整體呈現淨流出，但多隻細分行業主題ETF被資金加倉，規模悄然創新高。例如，機器人ETF（562500）、人工智能ETF（159819）、光伏ETF（515790）均在近期規模突破百億元，其中，前兩隻ETF均創下規模新高。目前，百億ETF達到44隻，其中，行業主題ETF占16隻。

ETF解盤

一、二季度

有望兌現業績

為何今天大漲？⠀

全球貿易摩擦擔憂加劇，進一步推動國內半導體產業鏈需求強勁。⠀

人形機器人方麵，3月3日，深圳市工信局官網發布《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃（2025—2026年）》。同日，深圳市科技創新局官網發布《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025—2027年）》，其中，也明確支持AI芯片、仿生靈巧手等核心技術攻關，推動半導體與機器人產業鏈協同發展。

華富基金認為，展望後市，經濟目標及財政赤字率即將確定，且臨近一季報披露期，市場大概率從看預期的投資邏輯逐漸轉為看基本麵的投資邏輯。而隨著DeepSeek實現了國內人工智能底層技術的平權，我國人工智能產業多個子方向在2025年預計將會實現業績的兌現，成為景氣投資的重點方向。如端側/相應側算力、AIGC、自動駕駛等領域，在一、二季度預計就會有業績兌現。

此外，對“AI+”戰略的深化部署預期、算力基建強基行動推進，以及端側硬件、AIGC應用的訂單兌現窗口臨近，均將構成後續修複。未來市場有望呈現科技領漲、紅利防禦的特征，建議把握結構性機會。